當前位置：“在全球電子界都具有較強競爭力的臺灣蘋果產業鏈公司跌幅都很大，內地追捧蘋果產業鏈公司熱潮也該冷卻冷卻了。”深圳一家基金公司的股票投資總監表示。
事實上，在2012年前三季度，不少基金通過重倉蘋果產業鏈公司獲得了超額收益。不過，進入四季度，部分基金已經對此進行了減持操作。
內熱外冷成對比
從今年A股市場走勢看，A股指數整體下跌，僅有消費、醫藥和蘋果產業鏈公司給投資者提供了超額收益，重倉此類公司的基金業績遙遙領先，而錯過蘋果產業鏈公司投資的基金經理更是后悔不已。行情數據顯示，截至11月16日，2012年滬深300指數下跌19%，同期蘋果產業鏈公司遠遠跑贏滬深300指數，其中，進入蘋果供應鏈體系生產鏈接器的長盈精密和立訊精密分別上漲0.81%、11.29%，生產觸摸屏的歐菲光上漲106.69%，生產功能性器件的安潔科技上漲44.38%，電聲器件公司歌爾聲學上漲45.58%。
不過，與內地蘋果產業鏈公司受追捧相比，在全球電子界都具有較強競爭力的臺灣蘋果產業鏈公司卻表現不佳。
臺灣電子企業TPK宸鴻是蘋果觸摸屏供應商，Wind數據顯示，其股價在2011年5月份見頂高達到982臺幣，但隨后一路下行，截至2012年11月16日，其股價收于416臺幣，以復權計算，該公司新股價在500臺幣左右。
在蘋果產業鏈中占有較重要地位的臺灣鏡頭生產商大立光和玉晶光表現也較為一般，大立光股價在2011年6月股價高見到1005臺幣，2012年11月16日，其股價收于675臺幣，玉晶光股價自2012年3月以來，一直持續下跌。
此外，為蘋果生產鏈接器的正崴股價在2011年7月末見頂后也一路下跌，2011年下半年的跌幅尤其大。
上述4家公司在2012年二季度、三季度普遍出現了較深幅度的調整。
深圳一位對臺灣電子產業頗有研究的基金經理表示，2012年二季度、三季度臺灣蘋果產業鏈公司下跌的主要原因是蘋果為了推出新品iPhone5，需要提前清理庫存，對臺灣的相關公司造成了不利影響。而在蘋果正式推出新品后，由于其他配套企業的良品率很低，限制了臺灣蘋果產業鏈公司的產能，導致其業績不達預期，因此，調整幅度較深。
基金直言慎對蘋果熱
在2012年前三季度，不少基金通過重倉蘋果產業鏈公司獲得了超額收益，不過進入四季度，部分基金已經對此進行了減持操作。
深圳一家重倉蘋果產業鏈公司的基金經理表示：“2012年前三季度蘋果產業鏈公司漲幅巨大，我們獲利豐厚，進入四季度，我們對部分獲利豐厚的蘋果產業鏈公司進行了減持，不過對于2013年仍看得見增長的公司仍然保持重倉。”
深圳另外一家基金公司投資總監表示：“內地蘋果產業鏈公司也開始調整，而蘋果自身的股價也從高時的705美元下跌到了現在的527美元，跌幅高達25.2%。”
數據統計顯示，10月以來，給蘋果代工的環旭電子股價下跌10%，長盈精密下跌14.49%，安潔科技下跌17%，立訊精密下跌10%。
上海一位熱衷價值投資的前公募基金投資總監、現從事私募投資的基金經理也表示，“對蘋果產業鏈這類公司的投資很難把握，主要的難點在于技術轉換太快，不確定性太強”。
這個觀點也得到了公募基金的認可，上述深圳基金公司投資總監也表示：“蘋果產業鏈公司不適合長期持有，2010蘋果產業鏈的寵兒是萊寶高科，2012年又是歐菲光，很難把握。”
萊寶高科在2010年是各路投資者熱烈追捧的對象，在蘋果訂單的刺激下，其業績也大幅增長，但是到了2012年，時移勢易，萊寶高科的訂單被別的公司搶走，業績大幅下滑，此前瘋狂追逐萊寶高科的基金等機構投資者又大肆拋售。
歐菲光2012年三季報也表示，受市場競爭加劇、部分主要客戶業務向產業鏈上游延伸并加大自制比例、釋放自身產能等因素綜合影響，與上年度比較，電容式觸摸屏產品來自原主要客戶的訂單量及售價有較大幅度下降，該產品的銷售收入大幅下降；同時，受銷售訂單大幅下降影響，設備產能利用率較低、觸摸屏產品單位成本上升。因此，觸摸屏產品銷售毛利呈較大幅度下降，將對公司2012年度經營業績造成較大不利影響。
從產業鏈的上下游構成來看，內地的上市公司也不占優勢。上述深圳基金公司投資總監表示，科技類公司的投資尤為講究核心技術和研發優勢，而內地上市公司缺乏的就是核心技術和研發。因此，即使進入蘋果供應鏈，內地很多公司也只是賺了一點加工費，利潤大頭被國外公司拿走。而在人力成本上升等背景下，內地公司就很難支撐。
